新葡萄京官网8455 新葡萄娱乐 新葡萄娱乐11月6日板块复盘:军工行业进入新一轮高景气周期?两个细分领域三条投资路径曝光!

新葡萄娱乐11月6日板块复盘:军工行业进入新一轮高景气周期?两个细分领域三条投资路径曝光!



周三早盘沪深两市股指继续高开,再一次创出盘中新高。不过权重股工行和中行稍做反弹便顺势回落,可喜的是中石化盘中大幅走强,对稳定股指起到一定作用。截止目前,两市个股仍然是跌多涨少,板块方面,涨幅居前的是石化、造纸印刷、有色金属、循环经济、煤碳石油和汽车等。
近来,A股市场汽车板块走势良好,但目前该板块价值仍处于低估阶段,后市仍有进一步上扬空间。
中国汽车工程学会的理事长张小虞曾讲,在过去的5年时间里,我国的汽车业发生了重大的变化。一是中国汽车业成为了国民经济的支柱产业之一;二是应对了WTO第一个回合的挑战,使汽车这一最令人担忧的产业变成最令人振奋的产业,产量从200万辆增加到今天的700万辆;三是坚持了引进技术的消化吸收和自主技术的研发,使我国的汽车业也步入到全世界的高新技术产业。
截止2006年9月底,全国汽车累计产销量分别为528.32万辆和517万辆,同比分别增长25.74%和25.01%,行业整体销售形势平稳上升。预期2007年宏观经济形势发展依然良好,全年济增长10.3%左右,从而汽车行业发展将有良好的成长环境。
投资汽车板块可重点关注具有行业竞争优势或自主品牌优势的企业。乘用车领域可重点关注长安汽车、上海汽车、一汽夏利和一汽轿车等;商用车领域可跟踪中国重汽、宇通客车、金龙汽车和江铃汽车等,而零部件企业值得看一下淮柴动力、威孚高科和福耀玻璃等。

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截止收盘,沪指报3241.93点,涨0.07%,深成指报10435.08点,跌0.01%,创指报1726.64点,跌0.83%。

摘要
东吴证券进一步分析,第一,看好军工产业链上游,最能反映行业景气度的环节,包括电子元器件、新材料等细分领域;第二,看好芯片领域具备自主研发能力的龙头企业;第三,从资产证券化加速的角度。基于军工行业逆周期性凸显、龙头军工企业能维持长期确定性增长和当前估值水平,我们给予行业“增持”评级。

财经头条今日两市小幅高开后,早盘券商股集体跳水,三大股指全线走低,跌幅一度均超1%,盘中汽车整车、重庆、黄金板块轮番拉升带动下,各大股指震荡走高,尾盘券商股异动拉升,两市股指再度冲高,随后纷纷回落,整体上全天维持宽幅震荡走势,市场热点稀缺,个股依旧跌多涨少,资金做多意愿仍不是很足,沪深两市合计成交额近9000亿元。

今日(11月6日)A股三大股指微幅高开后,股指迅速弱势震荡,盘中军工、锂电池等题材股护盘,股指有所回拉之后,再度步入单边下行趋势,午后沪深两市延续弱势调整,市场情绪不佳,最终三大股指均以阴线报收。截至收盘,沪指下跌0.43%,收报2978.60点;深证成指下跌0.78%,收报9860.97点;创业板指下跌0.60%,收报1703.02点。

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另外,截至今日(11月6日)收盘,小编根据东方财富Choice数据显示,两市平盘股有106只,A股市场包括ST股、*ST股在内,共有2729只股票下跌,其中下跌7%以上个股占比为0.59%。

截止收盘,沪指报3241.93点,涨0.07%,深成指报10435.08点,跌0.01%,创指报1726.64点,跌0.83%。

与此同时,两市包括新股在内,共856只个股迎来上涨,其中上涨7%以上个股占比1.02%。目前A股弱势整理运行,行业与概念板块跌多涨少,局部赚钱效应骤降。天信投顾表示,短期来看,市场已经出现调整,但是短周期的调整是为了后面更好的上涨。综合分析认为,市场三连阳后积累一定的权重股获利筹码,以及冲关得而复失,显示股指短期形成调整压力,关注股指在2970点以及2950点两个重要支撑。操作上,建议暂时仍以控制仓位为主,关注大消费、大科技、大金融等低估值品种。今日两市共有32只个股涨停,多数集中于大飞机、船舶与海洋装备、锂电池等板块。

涨停分析

板块方面:

透明工厂板块再现涨停潮,全天领涨两市,泰尔股份、天瑞仪器、安控科技、福日电子、友讯达、鼎捷软件、梅安森涨停,中威电子、海越能源、锐奇股份、红豆股份等个股均有大涨表现。

一、大飞机

汽车整车板块崛起,板块个股几乎全线上涨,一汽夏利、江淮汽车,东风汽车、中国重汽、长安汽车、长城汽车、江铃汽车、广汽集团、福田汽车、上汽集团等个股均有不俗表现。

东吴证券指出,随着军工行业各项改革持续推进,包括定价机制改革、资产证券化等,整条产业链会更加开放和市场化,运行效率更高,也将会形成稳定高效的商业模式,但军工体系的改革需要时间,短期我们看好已经具有稳定商业模式的被动元件、材料这两个细分领域。另外我们认为军工电子领域中的主动器件(即芯片)也同样受益于行业景气,国产替代加速,具备自主研发能力的龙头企业将直接受益。

重庆板块午后崛起,板块内多股涨停,中交地产、福安药业、渝开发、西南证券涨停,渝三峡A、莱美药业、重药控股、北大医院等个股均有大涨表现。

东吴证券进一步分析,第一,看好军工产业链上游,最能反映行业景气度的环节,包括电子元器件、新材料等细分领域;第二,看好芯片领域具备自主研发能力的龙头企业;第三,从资产证券化加速的角度。基于军工行业逆周期性凸显、龙头军工企业能维持长期确定性增长和当前估值水平,我们给予行业“增持”评级。

收盘点评

川财证券表示,军工板块整体上三季度业绩将延续今年中报良好表现。随着科研院所改制、资产证券化等改革不断推进,2019年我国国防预算同比增长7.5%,军工板块基本面持续向好,建议关注具备核心研发能力、盈利能力较强的优质军民融合个股。

方正证券:从布局方向上看,4月A股将迎来第二波反弹的布局期。目前的股票市场正处于估值向业绩切换的时间窗口,投资者应更加关注业绩变化带来的结构性机会。行业配置可关注三条线索:一是业绩稳定和显着改善,如非银、工程机械、食品饮料、地产等;二是通胀温和上行,CPI在3月-6月会持续温和抬升,关注农林牧渔、食品饮料等;三是硬科技,细分领域关注通信、计算机、电子等。

东北证券认为,预计今明两年军队武器装备补短板及新型装备列装的需求将快速释放,推动行业进入新一轮高景气周期,各类武器装备主机厂及其下游分系统、零部件、元器件核心配套厂商业绩将显著增厚。目前军工板块的基金持仓比例处于近5年最低点,板块估值处于历史中低位,基金持仓和个股估值均存在较大的修复空间。重点推荐成长性良好的自主可控标的。坚定推进关键领域的核心技术和产品的自主可控是各界人士的共识,电子元器件、原材料等领域的军用技术和产品在民用市场有较大的技术转化和国产替代空间,有望受益于自主可控的持续推进。

中原证券:建议关注短期供给受影响较大,价格存在上涨预期的染料、农药行业,此外从长期来看,江苏省氟化工产业在全国占比较高,预计未来受安全环保整治的影响较大,建议关注受益集中度提升的氟化工行业。

二、锂电池

中银国际:随着利好的逐步释放以及A股横向仍具有估值优势,加之增量资金入场、逆周期政策引导,A股仍具有中期配置价值。该机构强调随着4月MSCI配置资金的流入,对于权益市场流动性投资者依旧可保持乐观,当前市场环境下权益资产依然积极可为。

中泰证券指出,钴锂经过2018年、2019年这两年,价格调整带来的供应调整,目前的位置无论是钴也好,锂也好,基本是相对充分的,这是供给端。对未来的需求端,新能源汽车和消费电子会在这一轮新兴经济,包括新能源的复苏或者底部攀升和5G流量,会带动钴和锂需求持续性的上行。这一轮周期,参照历史经验,有可能实现2020年、2021年新的上升周期,这是我们定义的新周期最核心的基准点。

后市展望

中信证券认为,当前锂行业上游供应端呈现“出清”迹象,西澳地区锂矿作为主要新增供应来源出现停产、减产现象。供应端的收缩使得行业供需格局出现了一定程度的改善,企业低价出货行为的减少将对原材料锂矿价格形成支撑,同时行业进一步整合强化了头部企业的定价权,锂矿价格继续下跌空间较小。随着国内锂盐生产企业逐步消耗前期低价库存,价格止跌将带来企业盈利水平恢复,推荐具备产能增长和成本下降预期的锂生产企业。

就技术面而言,分析师表示,综合考虑行业基本面催化、年初以来涨幅、估值吸引力、北上资金增持潜力等因素,建议关注银行、建筑、石化、机械、汽车行业。银行业资产规模增速和净息差均有触底回升迹象;建筑行业受益于基建增速回暖和“一带一路”峰会主题催化;石油石化行业受益于油价提升带来的勘探利润显着改善和资本开支加速增长;机械行业受益于工程机械销量快速增长及制造业景气度提升拉动制造业产业链需求增长;汽车行业受益于渠道库存快速去化和销售数据下行促使刺激政策发力。

华创证券表示,对于锂行业:价格底部渐至、行业高成长可期。行业的秋天已经过去,冬天刚刚开始。行业利润大幅压缩,企业开始抵制跌价,价格会呈现阶段性企稳状态。长期:产能与需求再平衡、价格仍有下行空间但不大。当前,供过于求格局清晰,只有通过跌价强制企业减产,实现供需的再平衡,价格才会真正的企稳。

一张图汇总:

(仅供投资者参考,不构成投资建议;股市有风险,投资需谨慎。)

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